格力在网上的热度就从未减少过，很大一部分原因就是董大姐的直白言论（如“格力不用留学生”“不买格力是傻子”）持续引发热议，其为格力节省很多广告费用。

更有人建议格力电器改名为董明珠健康家算了。

从营销的角度，格力无疑是成功的，毕竟经济下行，各行业都处在白热化的竞争中。

从成就来说，格力也是不逞多让，上市后营收、利润增长，专利技术突破，累计超13万件、股东分红稳定、空调能效领先行业20%。

虽然小米、华为等新势力通过代工模式切入空调市场，侵蚀市场份额，但空调市场销冠的宝座依然被格力牢牢把握。

格力的商业模式里，空调及家电主业清晰明确，从研发到生产再到销售一气呵成，产业链垂直整合，其压缩机、电机自研更是让格力利于不败之地的主要因素。

现在都再讲AI、新能源、智能装备，格力也紧跟发展脚步，多元化布局，顺应市场变化。

格力的光伏空调是全球唯一商业化，且专利数量领先，这是其持续竞争优势。

但毕竟空调技术壁垒不高，美的、海尔技术接近，小米/华为代工模式降低成本，也是格力近年倍感压力的主要原因。

也有一个隐患，青年群体认为格力“古板老旧，相比之下品牌更加年轻化形象的小米空调叠加价格优势，更加吸引年轻用户群体，可能在未来数年进一步挤压市场份额。

格力独创的“股份制区域销售公司”模式绑定经销商利益（年化收益超20%），保障营收稳定。

格力连续12年顾客满意度第一，品牌价值1882亿元，溢价15%。

但还是上面说的，品牌老化，未能抓住大部分年轻群体，此点是需要努力改变的，毕竟“得年轻人者得天下”。

可以说格力成也董明珠，败也董明珠

其正面作用，铁腕治军提升执行力，推动渠道改革。

反过来，她的个人IP过强：过度干预决策、舆论风波频发。

而且接班人未明到现在也没动静，管理层稳定性存疑，影响战略延续性。

财务状况方面，格力当前估值处于低位：

PE 7.13倍（2025年9月），显著低于美的（14倍）、海尔（12倍）。

PB 1.82倍，处于历史低位；账上现金超1000亿，市值2300亿元存在折价。

现金流和分红是格力的一大优势：

2024年经营现金流净额超600亿元，股息率7.5%。

2024年分红168亿元+回购注销，符合“返还股东利润”原则。

格力一直受资本青睐，高瓴资本2019年入股15%至今未撤资（尽管浮亏），体现长期信心。

格力的风险点明显，芯片/新能源/智能装备营收占比<10%，未成第二曲线。

管理层过度依赖董明珠，“人治”色彩过重。

同时格力也是资本开支高企，2024年投入超200亿元（新能源研发+产能），可能拖累ROIC。

未来的核心增长点就是芯片业务

乐观些，（PS 6-7倍）→1500-1750亿元

中性些，（PS 4.5-5.5倍）→1012-1238亿元

2025年预测收入200-250亿元，净利润60-80亿元。

智能装备方面，工业母机技术突破，欧洲市场落地。

分拆估值可达800-1000亿元（2025年净利润36亿×22-28倍PE）。

储能业务，格力钛钛酸锂电池安全性高，长期想象空间大。

格力2300亿市值扣除千亿现金后，叠加芯片/智能装备分拆价值，存在显著低估。

未来短期行业步入成熟期，新势力低价竞争或致份额缓慢下降。

长期来看，智能化/机器化降本增效可抵消份额损失（2025H1营收微跌但利润近150亿）。

若芯片/智能装备形成第二曲线，利润有望回升。

如果要投资格力，建议选择高安全垫：

低估值+高股息（7.5%）+现金储备，适合保守型投资者长期持有。

并且时刻关注核心技术迭代、品牌年轻化、芯片/智能装备业务能否兑现预期等重要方面。

格力还是适合高股息偏好者，可长期持有获取稳定分红。

格力是一家“安全但充满争议”的企业，短期翻倍可能性低，长期价值取决于多元化突破。

我是老陈，祝您暴富！

温馨提示：以上只是出于个人分析，不构成投资建议，请大家斟酌选择，你才是自己的兜底人。